Eine hochrangige Quelle aus dem Bereich Energiesicherheit, die eng mit dem Energiesicherheitsrahmen der Europäischen Union zusammenarbeitet, sagte, dass der Iran schon lange darauf warte, dass die Vereinigten Staaten Bodentruppen entsenden, da er verstehe, dass das Eindringen in ein Land militärisch relativ einfach sei, das Verlassen jedoch weitaus schwieriger.

Die Quelle sagte am Wochenende gegenüber OilPrice.com: „Je länger die US-Truppen vor Ort bleiben, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass Washington letztendlich gezwungen sein wird, ein für Teheran günstigeres Friedensabkommen zu schließen.“

Er fügte hinzu, dass zwei Entwicklungen am Wochenende (28.–29. März) „die Wahrscheinlichkeit, dass die Vereinigten Staaten in diese Falle tappen könnten, deutlich erhöht haben“.

Die Huthis treten in den Krieg ein

Die erste dieser Entwicklungen war der vollständige Eintritt der vom Iran unterstützten Houthi-Gruppe in den Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und dem Iran.

Die Gruppe führt im Auftrag des Iran einen Stellvertreterkrieg im Jemen gegen seinen wichtigsten regionalen Rivalen, Saudi-Arabien.

Am Samstag, dem 28. März, startete die Gruppe einen Raketenangriff auf Israel. Dies war ihr erster derartiger Angriff seit Ausbruch des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und Israel einerseits und dem Iran andererseits.

Die Gruppe kündigte an, die Angriffe fortzusetzen, und merkte an, dass die Schließung der lebenswichtigen globalen Schifffahrtsroute in der Bab al-Mandab-Straße weiterhin „eine mögliche Option“ sei.

Laut der europäischen Quelle waren diese Schritte speziell darauf ausgelegt, „den Funken zu liefern, der zu einer direkten US-Bodenintervention führen könnte“, indem sie Präsident Donald Trumps Versprechen, die globalen Öllieferungen trotz der andauernden Blockade der Straße von Hormuz durch den Iran aufrechtzuerhalten, in Frage stellten.

Bedrohung der globalen Energieversorgung

Die Lage in der Straße von Hormuz bleibt äußerst fragil, da jede Störung der Schifffahrt den Fluss von bis zu einem Drittel der weltweiten Öllieferungen und fast einem Fünftel des Handels mit verflüssigtem Erdgas behindern könnte.

Laut der Quelle zielt der Iran darauf ab, die Öl- und Gaspreise drastisch in die Höhe zu treiben und den energieimportierenden Ländern erheblichen wirtschaftlichen Schaden zuzufügen.

Derzeit können nur noch Schiffe, die iranisches Öl an China, den größten internationalen Unterstützer des Iran, liefern, die Straße relativ problemlos passieren. China finanziert das iranische System seit Jahrzehnten durch Ölkäufe trotz internationaler Sanktionen.

In einer, wie der Bericht es nennt, „ungewöhnlichen“ Entwicklung wurde dieser Handel – der zuvor als illegal galt – vorübergehend für 30 Tage legalisiert, nachdem die Vereinigten Staaten dies im Rahmen eines Versuchs zur Eindämmung der Ölpreise erlaubt hatten.

Diese Ausnahmeregelung umfasst rund 170 Millionen Barrel iranisches Öl, die sich derzeit auf See befinden, wobei die Möglichkeit besteht, die Ausnahmeregelung zu verlängern.

Russland, Irans zweitgrößter internationaler Unterstützer, dürfte ebenfalls erheblich von einer ähnlichen 30-tägigen Ausnahmeregelung der USA für Ölexporte auf dem Seeweg profitieren.

Aufgrund steigender Preise wird erwartet, dass Russlands Öl- und Gaseinnahmen in diesem Monat von etwa 12 Milliarden Dollar auf 24 Milliarden Dollar steigen werden.

Der Ölpreis könnte 150 Dollar und möglicherweise 200 Dollar erreichen.

Für energieimportierende Länder – darunter viele Verbündete der USA – scheinen die Aussichten negativer zu sein.

Vikas Dwivedi, Energiemarktstratege bei der Macquarie Group, sagte, dass allein die Schließung der Straße von Hormuz eine Kettenreaktion auslösen könnte, die die Ölpreise auf rund 150 Dollar pro Barrel oder höher treiben würde.

Er fügte hinzu, dass die gegenwärtigen Versorgungsengpässe bereits die Höchststände der Ölkrisen der 1970er Jahre und sogar der Golfkriege übertroffen hätten.

Er wies darauf hin, dass die Mitglieder der Internationalen Energieagentur über Notfallreserven von mehr als 1,2 Milliarden Barrel Öl verfügen, während auch China große Vorräte unterhält, was zur Linderung der Krise beitragen könnte.

Sollte die Straße von Hormuz jedoch über einen längeren Zeitraum geschlossen bleiben, müssten die Preise möglicherweise deutlich steigen, um die weltweite Ölnachfrage zu dämpfen.

Schätzungen zufolge könnten die Preise für eine gewisse Zeit über 200 Dollar pro Barrel liegen, was einen Anstieg der Benzinpreise in den Vereinigten Staaten auf etwa 7 Dollar pro Gallone zur Folge hätte.

Risiko einer Schließung von Bab el-Mandeb

Die Situation könnte sich noch weiter verschärfen, wenn auch die andere wichtige Ölroute, die vom Iran ins Visier genommen wird – die Meerenge von Bab al-Mandab –, geschlossen wird.

Rund 10 bis 15 % des weltweiten Seehandels mit Öl passieren diese 16 Meilen breite Meerenge.

Die Route verbindet den Golf von Aden mit dem Roten Meer und von dort mit dem Suezkanal und dem Mittelmeer.

Praktisch gesehen kontrollieren die vom Iran unterstützten Huthis die jemenitische Seite der Meerenge, während das gegenüberliegende Ufer von Eritrea und Dschibuti kontrolliert wird, die beide an große chinesische Kredite im Rahmen der Neuen Seidenstraße gebunden sind.

Laut der europäischen Quelle ist Pekings Einfluss in der Region durch das langfristige strategische Kooperationsabkommen zwischen Iran und China bedeutend.

Die Quelle sagte, dass „in der Bab-el-Mandeb-Straße oder der Straße von Hormuz nichts ohne die stillschweigende Zustimmung Chinas geschieht“.

Wenn beide Meerengen gleichzeitig geschlossen werden, könnten bis zu 45 % der globalen Öllieferungen unterbrochen werden, was möglicherweise zu einem Anstieg des Brent-Rohölpreises auf rund 200 US-Dollar pro Barrel oder mehr führen könnte.

Eine mögliche Falle für Trump

Die europäische Quelle glaubt, dass ein solcher wirtschaftlicher und politischer Schock Präsident Trump zu militärischen Maßnahmen verleiten könnte, was möglicherweise die Falle darstellt, die der Iran zu stellen versucht.

Er fügte hinzu, dass die US-Militärbewegungen der vergangenen Woche in erster Linie darauf abzielten, den Verhandlungsdruck auf Teheran zu erhöhen, sich aber zu einem tatsächlichen Einsatz ausweiten könnten.

Dies könnte mit einer begrenzten Präsenz beginnen, möglicherweise auf der Insel Kharg, einem wichtigen Umschlagplatz für iranische Ölexporte, oder an strategischen Punkten entlang der Straße von Hormuz.

Das Problem besteht jedoch – laut der Quelle – darin, dass der Schutz der US-Streitkräfte bei einem solchen Einsatz die Einrichtung einer Pufferzone gegen Beschuss mit einer Reichweite von mindestens 20 Kilometern erfordern würde, und wahrscheinlich viel mehr, um Raketenbedrohungen entgegenzuwirken.

Er fügte hinzu, dass iranische Streitkräfte die US-Stellungen einfach monatelang ununterbrochen bombardieren könnten.

Ein möglicher politischer Ausstieg

Angesichts dieser Risiken könnte der Druck auf Trump steigen, eine Art „politischen Sieg“ zu verkünden und sich dann aus dem Konflikt zurückzuziehen.

Die Quelle merkte an, dass Trump zu Beginn der Angriffe vier Hauptziele formuliert habe und diese größtenteils erreicht habe, darunter:

Regimewechsel durch die Beseitigung wichtiger Führungsfiguren

Die Schwächung des iranischen Atomprogramms zur Verhinderung einer unmittelbaren Bewaffnung

Die Zerstörung des größten Teils des iranischen Raketenarsenals und die Beeinträchtigung seiner Produktionskapazität

Die Stärke der mit dem Iran verbündeten Gruppen in der Region verringern

Die Quelle kam zu dem Schluss, dass es eine „politisch akzeptable Erzählung“ gäbe, die Trump nutzen könnte, um einen Erfolg zu verkünden und sich zurückzuziehen, sobald er das Ausmaß der Risiken einer umfassenden Invasion des Iran erkenne.

Die Aluminiumpreise stiegen am Montag sprunghaft an, nachdem iranische Angriffe am Wochenende wichtige Produktionsanlagen im Nahen Osten lahmgelegt hatten. Investoren bereiten sich auf die Möglichkeit weiterer Liefer- und Logistikengpässe vor.

Der Aluminiumpreis mit einer Laufzeit von drei Monaten an der Londoner Metallbörse stieg um 3,85 % auf 3.420,00 US-Dollar pro Tonne und notierte damit nahe seinem höchsten Stand seit vier Jahren. Zuvor waren die Preise auf 3.492 US-Dollar pro Tonne geklettert.

Die Aktien von Alcoa legten im vorbörslichen Handel um 10 % zu, während die Aktien von Century Aluminum um 11 % stiegen.

Der jüngste Kursverfall von Bitcoin hat eine der beunruhigendsten Fragen, mit denen sich der Kryptowährungsmarkt in diesem Jahr auseinandersetzen muss, erneut aufgeworfen.

Die Anleger fragen sich nun ernsthaft, ob dies nur eine weitere schlechte Woche ist oder der Beginn einer längeren Verlustserie.

Klar ist, dass der Druck in den letzten Wochen zugenommen hat.

Bitcoin fiel Ende letzter Woche unter die Marke von 68.000 US-Dollar und sank am 30. März kurzzeitig auf rund 65.112 US-Dollar, bevor er sich zu Beginn des asiatischen Handels wieder über 67.000 US-Dollar erholte.

Diese Erholung hat die allgemeinen Bedenken jedoch nicht zerstreut. Der Markt konzentriert sich nun darauf, ob der März auf einem ausreichend schwachen Niveau abschließen wird, um die ohnehin schon ungewöhnliche Serie monatlicher Rückgänge fortzusetzen.

Eine Ende Februar veröffentlichte Marktanalyse hatte bereits auf fünf aufeinanderfolgende rote Kerzen im Februar hingewiesen, was den März-Schlusskurs zu einem entscheidenden Wendepunkt für die Bestimmung der nächsten Marktentwicklung macht.

Der monatliche Trend überwiegt die kurzfristige Erholung.

Die täglichen Kursbewegungen des Bitcoins bleiben sehr volatil, das stärkste Signal kommt derzeit jedoch vom monatlichen Trend.

Die vorübergehende Erholung vom Tiefststand am 30. März ändert nichts an der Tatsache, dass die größte Kryptowährung der Welt in den letzten Wochen größtenteils unter Verkaufsdruck stand.

Die führende Kryptowährung fiel auf 65.112 US-Dollar, bevor sie sich wieder über 67.000 US-Dollar erholte, da die erneute Schwäche Ende letzter Woche mit wiederaufgenommenen ETF-Abflüssen und zunehmendem makroökonomischen Druck zusammenfiel.

Aus diesem Grund sollte die Rede von einem „sechsmonatigen Abschwung“ eher als Möglichkeit denn als gesichertes Ergebnis betrachtet werden.

Der Februar wurde in den Marktkommentaren weithin als der fünfte Verlustmonat in Folge bezeichnet.

Allerdings war im März zum Zeitpunkt des jüngsten Kurssturzes noch kein endgültiger Monatsabschluss verzeichnet worden.

Iliya Kalchev von Nexo Dispatch fasste die Marktstimmung zusammen und stellte fest, dass eine Woche, die mit vorsichtigem Optimismus begonnen hatte, angesichts erneuter ETF-Abflüsse und steigenden makroökonomischen Drucks in einer defensiveren Stimmung endete.

Ausverkauf aufgrund wirtschaftlicher Bedenken

Bitcoin wird oft als etwas vom traditionellen Finanzsystem Getrenntes dargestellt.

Tatsächlich wurde es in letzter Zeit eher wie ein risikoreiches, hochvolatiles Anlagegut gehandelt.

Die gleichen Kräfte, die andernorts unter Druck auf die Aktienmärkte wirken und das Vertrauen der Anleger schwächen, haben nun auch direkte Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt.

Die Anleger beobachten aufmerksam die zunehmenden Sorgen über den Krieg im Nahen Osten, die höheren Ölpreise, den stärkeren Dollar und den allgemeinen Rückzug von spekulativen Anlagen.

Die Eskalation des Konflikts im Nahen Osten hat die Ölpreise stark in die Höhe getrieben, den Dollar gestärkt und die wichtigsten Aktienindizes belastet.

Der Mechanismus ist einfach: Wenn die Kriegsängste zunehmen und die Ölpreise in die Höhe schnellen, steigt tendenziell auch die Inflationsangst.

Mit steigenden Inflationssorgen sind Anleger weniger bereit, stark schwankende Vermögenswerte zu halten.

Im Falle von Bitcoin wird diese Vorsicht durch kryptospezifische Faktoren wie die Volatilität der ETF-Zuflüsse, die Positionierung von Derivaten und den Druck erzwungener Liquidationen noch verstärkt.

Die jüngste Schwäche wird mit erneuten ETF-Abflüssen sowie einem risikoscheuen Wirtschaftsumfeld im Vorfeld des Verfalls von Optionskontrakten im Wert von rund 14 Milliarden Dollar in Verbindung gebracht.

Potenzial für einen sechsten monatlichen Rückgang in Folge

Das bärische Szenario lässt sich leicht skizzieren.

Die von FXStreet veröffentlichte technische Analyse deutete darauf hin, dass die kurzfristige Stimmung weiterhin fragil ist, mit einer unmittelbaren Unterstützung im mittleren 60.000-Dollar-Bereich, und dass ein Tagesschlusskurs unter 65.000 Dollar den Weg für einen tieferen Rückgang in Richtung 60.000 Dollar ebnen könnte.

Dies versetzt Bitcoin in eine kritische Lage, da der Preis nahe genug an Unterstützungsniveaus liegt, um Käufer anzulocken, die auf Kursrückgänge spekulieren, aber nicht weit genug von einem Ausbruchspunkt entfernt ist, um die Sorgen der Anleger zu zerstreuen.

Reuters zitierte Cynthia Murphy von TMX VettaFi mit den Worten, dass Bitcoin möglicherweise einen Preistiefpunkt erreicht habe, auch wenn es für Anleger weiterhin eine „sehr volatile Reise“ bleibe.

Die Ölpreise setzten ihre Gewinne am Montag fort, wobei Brent-Rohöl auf einen monatlichen Rekordanstieg zusteuerte, nachdem die Huthis im Jemen den Krieg gegen den Iran ausgeweitet und ihre ersten Angriffe auf Israel gestartet hatten.

Die Futures für Brent-Rohöl stiegen um 2,26 US-Dollar bzw. 2 % auf 114,83 US-Dollar pro Barrel bis 13:20 Uhr GMT, nachdem sie den Freitagshandel mit einem Plus von 4,2 % beendet hatten.

Unterdessen stieg der Preis für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 1,49 US-Dollar bzw. 1,5 % auf 101,13 US-Dollar pro Barrel, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung bereits um 5,5 % zugelegt hatte.

Der Preis für Brent-Rohöl ist in diesem Monat um rund 58 % gestiegen und verzeichnete damit laut Daten der London Stock Exchange Group (LSEG) seit 1988 den größten monatlichen Anstieg seit Beginn der Aufzeichnungen. Er übertrifft sogar die Zuwächse während des Golfkriegs 1990. Gleichzeitig legte US-Rohöl um 51 % zu und erzielte damit den größten monatlichen Anstieg seit Mai 2020.

Diese Erfolge sind auf die faktische Abriegelung der Straße von Hormuz durch den Iran zurückzuführen, einer lebenswichtigen Wasserstraße, durch die rund ein Fünftel der weltweiten Öl- und Gaslieferungen fließen.

Der Konflikt begann am 28. Februar mit US-amerikanischen und israelischen Angriffen auf den Iran und weitete sich anschließend auf den Nahen Osten aus, was Besorgnis über die Schifffahrtsrouten rund um die Arabische Halbinsel und das Rote Meer auslöste.

Als Reaktion auf die steigenden Preise gab US-Präsident Donald Trump am Montag eine neue Warnung heraus und forderte den Iran auf, die Straße von Hormus wieder zu öffnen, andernfalls drohe ihm die Gefahr von US-Angriffen auf seine Ölquellen und Kraftwerke.

Trump schrieb in einem Social-Media-Beitrag: „Es wurden bedeutende Fortschritte erzielt, aber wenn aus irgendeinem Grund nicht bald eine Einigung erzielt wird – was wahrscheinlich der Fall sein wird – und wenn die Straße von Hormus nicht umgehend wieder für den Schiffsverkehr geöffnet wird, werden wir unseren angenehmen Aufenthalt im Iran beenden, indem wir alle Kraftwerke, Ölquellen und die Insel Charg vollständig in die Luft jagen und zerstören.“

Während immer mehr US-Truppen im Nahen Osten eintreffen, sagte Trump zuvor, dass die Vereinigten Staaten und der Iran „direkt und indirekt“ Gespräche führen, und fügte hinzu, dass die neuen iranischen Führer „sehr vernünftig“ seien.

Das israelische Militär erklärte jedoch am Montag, es nehme iranische Regierungsinfrastruktur in der Hauptstadt Teheran ins Visier.

Trump hatte zuvor erklärt, er werde die Angriffe auf das iranische Energienetz bis zum 6. April aussetzen.

Der Markt sucht nach konkreten Anzeichen einer Deeskalation.

SEB Research erklärte in einer Mitteilung, dass Trumps Verlängerung der Frist bis zum 6. April – dem Datum, an dem die US-Angriffe auf die iranische Energieinfrastruktur wieder aufgenommen werden könnten – „keine beruhigende Wirkung hatte“.

In der Mitteilung hieß es weiter: „Der Markt sucht jetzt nach konkreten Anzeichen einer Deeskalation, nicht nur nach Erklärungen.“

Das israelische Militär teilte am Montag mit, dass der Iran mehrere Raketenwellen auf Israel abgefeuert habe, während es sich erst um den zweiten Angriff aus dem Jemen seit Kriegsbeginn handele.

Analysten von JP Morgan unter der Leitung von Natasha Kaneva schrieben in einer Mitteilung: „Der Konflikt beschränkt sich nicht mehr auf den Arabischen Golf und die Straße von Hormuz, sondern hat sich nun auf das Rote Meer und die Meerenge von Bab al-Mandab ausgeweitet – einen der wichtigsten Engpässe der Welt für den Transport von Rohöl und raffinierten Produkten.“

Daten des Analyseunternehmens Kpler zeigten, dass die saudischen Rohölexporte, die von der Straße von Hormuz zum Rotmeerhafen Yanbu umgeleitet wurden, letzte Woche 4,658 Millionen Barrel pro Tag erreichten.

Analysten von JP Morgan fügten hinzu, dass, falls die Exporte aus Yanbu unterbrochen würden, saudisches Rohöl über die ägyptische SUMED-Pipeline umgeleitet werden müsse, um das Mittelmeer zu erreichen.

Die Angriffe in der Region eskalierten am Wochenende und beschädigten das Ölterminal von Salalah im Oman, trotz laufender Bemühungen um die Einleitung von Waffenstillstandsgesprächen.

Iran: auf einen US-Bodenangriff vorbereitet

Der Iran erklärte sich bereit, auf einen US-Bodenangriff zu reagieren, und warf Washington am Sonntag vor, sich auf eine Landoperation vorzubereiten, während er gleichzeitig Verhandlungen anstrebt.

Der pakistanische Außenminister Ishaq Dar sagte, sein Land habe mögliche Wege zur frühzeitigen und dauerhaften Beendigung des Krieges erörtert, einschließlich der Möglichkeit, Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in Islamabad auszurichten.

Unabhängig davon gab das vietnamesische Unternehmen Binh Son Refining and Petrochemical am Montag bekannt, dass es mit russischen Partnern über den Kauf von Rohöl verhandelt. Das Unternehmen kündigte außerdem an, seine Rohölkäufe aus Afrika, den USA und Südostasien zu erhöhen.

Aus einem Briefing-Dokument der Europäischen Union ging hervor, dass der Block zwar nicht mit einem unmittelbaren Versorgungsengpass konfrontiert ist, jedoch mit angespannteren Märkten für Diesel und Kerosin zu kämpfen hat. Die EU-Energieminister werden am Dienstag Gespräche führen, um ihre Reaktion auf Versorgungsengpässe zu koordinieren.